期权将至 套保、投机、套利，样样都可以有
卖方，通过承担风险而获得收益，虽然卖方获利有限、风险无限，但是仍然有很多投资者逐渐从期权买方成为期权卖方。对于卖方，其实有些类似保险公司对保险产品的设定——可以通过客户每个月的保费累积收入，但一旦出险，则需要支付大量的保费。不过实际交易中，“口袋深”的投资者还是会败给残酷恶劣的市场，发生类似Accumulator一样的悲剧。期权另一个颇具吸引力的地方是花样繁多的套利策略，常用的策略包括跨式套利、牛市价差/熊市价差、蝶式价差、日历价差等。这些均与期权的定价有关。期权的定价模型非常复杂，包括二叉树方法、BLACK-SCHOLES公式、鞅定价方法等。作为期权交易新手，这些模型的复杂程度可能会让你觉得云雾缭绕。不过需要知道的一点是，虽然期权定价是期权交易中最为重要的环节之一，但当新的金融产品市场开始运行时，定价不合理而出现套利空间几乎是行业标配。所以，这也可能为投资者创造许多套利的空间。尚未尘埃落定的国内期权市场，现在还有许多规
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